Tillväxt i pipelinen... en marknadsutsikt för rör och kontroll

På en globaliserad marknad kan fragmentering i prestanda förväntas - inom pipeline- och kontrolllinjesektorn är detta ett nyckeltema.Faktum är att den relativa subsektorns prestanda skiljer sig inte bara beroende på geografi och marknadssegment utan också beroende på vattendjup, konstruktionsmaterial och miljöförhållanden.Ett nyckelexempel på denna dynamik visas av de olika nivåerna av marknadstillväxt som förväntas per geografisk region.Medan de traditionella gruntvattenmarknaderna i Nordsjön och Mexikanska golfen (GoM) sakta avtar, blir regionerna i Sydostasien, Brasilien och Afrika allt mer livliga.Den kortsiktiga cykeln förväntas dock också bevittna en betydande tillväxt i gränssektorerna i djuphavsnorge, Storbritannien väster om Shetland och den nedre tertiära trenden i Mexikanska golfen, med de djupare, hårdare och mer avlägsna vattnen som driver aktiviteten i dessa regioner.I den här recensionen rapporterar Luke Davis och Gregory Brown från Infield Systems om det aktuella tillståndet på rör- och styrledningsmarknaderna och vad branschobservatörer kan förvänta sig för en övergångsmarknadscykel.

1

Marknadsutsikter

Under de kommande fem åren förutspår Infield Systems utgifter för pipelines och kontrollledningar till nära 270 miljarder dollar, vilket motsvarar nästan 80 000 km linjer, varav 56 000 km kommer att vara pipelines och 24 000 km kommer att vara kontrollledningar.Tillsammans förväntas dessa två sektorer se en hög tillväxtnivå efter en betydande nedgång mellan topparna i början av 2008 och de lägsta nivåerna 2009 och 2010. Men trots denna allmänna förväntning om tillväxt är det viktigt att notera viktiga skillnader i geografiska resultat när tillväxtmarknaderna börjar överträffa traditionella verksamhetsområden.

Även om investeringarna i de mer mogna regionerna förväntas återhämta sig på kort sikt, är tillväxten på längre sikt förhållandevis blygsam när den ses tillsammans med några av tillväxtmarknaderna.De senaste händelserna i Nordamerika, inklusive nedfallet från finanskrisen, Macondo-tragedin och konkurrensen från skiffergas på land, har faktiskt tillsammans minskat E&A-aktiviteten på grunt vatten och därmed plattforms- och rörledningsinstallationer i regionen.En liknande bild har utvecklats i den brittiska Nordsjön – även om den tröga marknaden här drivs mer av förändringar i regionens skattesystem och svårigheter att säkra krediter – en situation som har förvärrats av statsskuldskrisen i euroområdet.

Men medan dessa två traditionella grunda regioner stagnerar, förväntar sig Infield Systems en betydande tillväxt på de framväxande marknaderna i nordvästra Australien, östra Afrika och delar av Asien (inklusive djupvattenaktivitet i Sydkinesiska havet och offshore Krishna-Godavari-bassängerna utanför Indien) medan djupvattenshärjarna i Västafrika, Mexikanska golfen och Brasilien bör fortsätta att ge ett betydande långsiktigt momentum för marknaden.

Flytta berg – tillväxten av stamlinjer

Medan en trend mot allt djupare vatteninstallationer, och därmed tillhörande SURF-linjer, kommer att fortsätta att fånga industrins uppmärksamhet, förväntas grundvatteninstallationer behålla en betydande marknadsandel under överskådlig framtid.Faktum är att så mycket som två tredjedelar av investeringarna förutspås riktas mot utveckling av mindre än 500 meter vatten under perioden fram till 2015. Som sådan kommer konventionella rörledningsinstallationer att utgöra en betydande del av efterfrågan framöver - en betydande del varav förväntas drivas av utvecklingen på grunt vatten utanför Asien.

Stam- och exportledningar för grunt vatten kommer att vara en integrerad beståndsdel av den bredare rörledningsmarknaden under den kommande femårsperioden, eftersom denna delsektor förväntas uppvisa den starkaste tillväxten.Aktiviteten inom denna sektor har historiskt drivits av påtryckningar på nationella regeringar och regionala myndigheter att öka energisäkerheten genom diversifiering av kolväteförsörjningen.Dessa stora rörledningsnät är ofta starkt beroende av internationella relationer och makroekonomiska förhållanden, och kan därför bli oproportionerligt utsatta för förseningar och omvärderingar i jämförelse med någon annan sektor på marknaden.

Europa har den största andelen av offshore-export- och stamledningsmarknadssegmentet med 42 % av de totala globala installerade kilometerna och en prognostiserad 38 % av investeringarna fram till 2015. Med flera högprofilerade och komplexa projekt i planerings- och byggfasen, framför allt Nord Kapitalutgifterna för stream, europeisk trunk och exportlinje beräknas nå cirka 21 000 miljoner USD under tidsramen 2011-2015.

Nord Stream-projektet tillkännagavs först 2001 och länkar Viborg i Ryssland till Greifswald i Tyskland.Linjen är den längsta undervattensrörledningen i världen med en längd på 1 224 km.Nord Stream-projektet har involverat en komplex uppsättning entreprenörer inklusive Royal Boskalis Westminster, Tideway, Sumitomo, Saipem, Allseas, Technip och Snamprogetti, bland andra som arbetar för ett konsortium som inkluderar Gazprom, GDF Suez, Wintershall, Gasunie och E.ON Ruhrgas.I november 2011 tillkännagav konsortiet att den första av två linjer var ansluten till det europeiska gasnätet.När det är färdigt förväntas det gigantiska dubbla pipelineprojektet förse den energihungriga europeiska marknaden med 55 BCM gas (motsvarande cirka 18 % av 2010 års nordvästeuropeiska förbrukning) per år under de kommande 50 åren.Bortsett från Nord Stream, förväntas investeringarna i trunk- och exportlinjemarknaden också öka avsevärt i Asien, från 4 000 miljoner USD under den historiska perioden 2006-2010 till nästan 6 800 miljoner USD fram till 2015. Trunk- och exportlinjer i regionen är indikativa för den förväntade tillväxten i energiefterfrågan i Asien.

figur 2

Nord Stream kapslar in den logistiska, politiska och tekniska komplexiteten som är förknippad med stora stamledningsutbyggnader.Utöver de tekniska svårigheterna förknippade med att konstruera två 1 224 km långa rörledningar, fick utvecklingskonsortiet i uppdrag att hantera de politiska konsekvenserna av att köra en linje genom Rysslands, Finlands, Sveriges, Danmarks och Tysklands territorialvatten förutom att uppfylla kraven från drabbade staterna Lettland, Litauen, Estland och Polen.Det tog nästan nio år för projektet att få samtycke och när det slutligen mottogs i februari 2010 började arbetet snabbt i april samma år.Nord Streams pipelay ska vara färdigställt under tredje kvartalet 2012, då driftsättningen av den andra linjen sätter ett slut på en av de mer varaktiga berättelserna i utvecklingen av exportinfrastruktur.Trans ASEAN-rörledningen är ett möjligt stamledningsprojekt som skulle gå genom Asien och på så sätt utvidga de betydande kolvätetillgångarna i Sydostasien till mindre resursrika områden.

Även om denna höga aktivitetsnivå är uppmuntrande är det inte en hållbar långsiktig trend - det är snarare en indikation på denna specifika cykel på marknaden.Utöver den kortsiktiga tillväxten i östeuropeisk aktivitet noterar Infield Systems liten efterfrågan efter 2018 eftersom denna utveckling är mycket engångsprojekt och när de väl är på plats ser Infield Systems framtida aktivitet drivas av kopplingslinjer snarare än ytterligare stora exportlinjer .

Riding the SURF – En långsiktig trend

Driven av flytande produktions- och undervattensteknologier är den globala djuphavsmarknaden förmodligen den snabbast växande sektorn inom olje- och gasindustrin till havs.I själva verket, med många onshore- och gruntvattenregioner som står inför produktionsnedgång och NOCs som kontrollerar produktiva resursrika regioner som Mellanöstern, försöker operatörer i allt högre grad utforska och utveckla reserver i gränsregioner.Detta sker inte bara i de tre "tungviktsregionerna" på djupt vatten - GoM, Västafrika och Brasilien - utan också i Asien, Australasien och Europa.

För SURF-marknaden borde en så tydlig och tydlig trend mot E&P-aktivitet på djupare vatten leda till avsevärd marknadstillväxt under det följande decenniet och därefter.Faktum är att Infield Systems förutspår en stark tillväxt under 2012 när IOC fortsätter att utveckla sina omfattande djupvattenreserver i Västafrika och USA:s regering medan Petrobras fortsätter sin utveckling av Brasiliens pre-saltreserver.

Som figur 3 visar nedan, finns det en polarisering i marknadsprestanda mellan SURF-marknaderna på grunda och djupa vatten.Även om marknaden för grunt vatten förväntas uppvisa en måttlig tillväxt på kort sikt är den långsiktiga trenden inte så positiv.Men på de djupare vattnen är aktiviteten mycket mer robust eftersom de totala kapitalutgifterna förväntas öka med så mycket som 56 % mellan tidsramarna 2006-2010 och 2011-2015.

Även om djupvattenutvecklingen utan tvekan har varit den stora tillväxtmotorn för SURF - marknaden under det senaste decenniet kommer den fortsatta utvecklingen av avlägsna olje - och gasfält att ge ytterligare bränsle till elden .Särskilt långväga undervattensförbindelser blir ett allt vanligare scenario för fältutveckling när FoU-arbete av operatörer och deras entreprenörer börjar göra dessa tekniskt utmanande projekt mer genomförbara.Nya högprofilerade projekt inkluderar Statoil och Shells Ormen Lange-utveckling utanför Norge och Totals Laggan-projekt utanför Storbritannien i västra Shetlandsregionen.Den förstnämnda är världens längsta undervattens-till-shore tieback som för närvarande produceras, medan den senare kommer att slå det rekordet och öppna upp den atlantiska marginalen för ytterligare E&P-aktivitet när den tas i bruk 2014.

3

Ett annat viktigt exempel på denna trend ligger i utvecklingen av Jansz-fältet på djupt vatten utanför Australien.Jansz är en del av Greater Gorgon-projektet, som enligt Chevron kommer att bli det största resursprojektet i Australiens historia.Projektet omfattar utveckling av flera fält, inklusive Gorgon och Jansz, som totalt har beräknade reserver på 40 Tcf.Det uppskattade projektvärdet är 43 miljarder USD, och den första produktionen av LNG förväntas ske 2014. Greater Gorgon-området ligger mellan 130 km och 200 km utanför kusten i nordvästra Australien.Fälten kommer att anslutas med en 70 km, 38 tums undervattensrörledning och en 180 km 38 tums undervattensrörledning till en LNG-anläggning på Barrow Island.Från Barrow Island kommer en 90 km lång pipeline att ansluta anläggningen till det australiensiska fastlandet.

Medan SURF-utvecklingen som den i de mer utmanande delarna av Nordsjön, Brasilien, Västafrika, Indien, Asien och nordvästra Australien driver marknaden idag, borde uppmuntrande E&A-resultat i Östafrika ge ytterligare tillväxt längre fram.De senaste prospekteringsframgångarna som de vid Windjammer, Barquentine och Lagosta har faktiskt drivit upptäckta volymer över tröskeln (10 Tcf) för en LNG-anläggning.Östafrika och Moçambique i synnerhet, utses nu som morgondagens Australien.Anadarko, operatör på Windjammer, Barquentine och Lagosta planerar att utveckla dessa reserver via en offshore-koppling till en LNG-anläggning på land.Det har nu fått sällskap av Enis upptäckt vid Mamba South vilket gör ett möjligt 22,5 Tcf-projekt troligt i slutet av decenniet.

En pipeline av möjligheter

Tillväxt i pipeline, kontrolllinje och faktiskt den bredare offshoremarknaden under den kommande cykeln kommer sannolikt att präglas av allt djupare, hårdare och mer avlägsna projekt.IOC, NOC och oberoende deltagande kommer sannolikt att skapa en bördig entreprenadmarknad för både de stora entreprenörerna och deras inhemska motsvarigheter.En sådan hög aktivitetsnivå kommer sannolikt att utsätta försörjningskedjan betydande påfrestningar på lång sikt eftersom investeringsaptiten från operatörerna har överträffat likviditeten i skulder som krävs för att investera i försörjningens grunder: tillverkningsanläggningar, installationsfartyg och kanske mest avgörande. , pipeline ingenjörer.

Även om det övergripande temat tillväxt är en positiv indikator för framtida inkomstgenerering, måste en sådan syn dämpas av rädslan för en leveranskedja med otillräcklig kapacitet för att hantera en sådan ökning.Det är Infield Systems övertygelse att förutom tillgång till krediter, politisk instabilitet och den förestående omskrivningen av hälso- och säkerhetslagstiftningen, är det mest framträdande hotet mot den övergripande tillväxten på marknaden bristen på skickliga ingenjörer i arbetsstyrkan.

Branschens intressenter bör vara medvetna om att trots en övertygande tillväxthistoria, är all framtida aktivitet på rör- och styrledningsmarknaderna beroende av en försörjningskedja av tillräcklig storlek och kapacitet för att stödja det utbud av projekt som planeras av en mängd olika operatörer.Trots dessa farhågor befinner sig marknaden på kanten av en särskilt spännande cykel.Som branschobservatörer kommer Infield Systems att titta noga under de kommande månaderna i väntan på en betydande marknadsåterhämtning från bottennivåerna 2009 och 2010.


Posttid: 2022-apr-27